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飞天猪又来了 下半年猪肉价可能涨超70%!买点猪肉股压压惊?

2019-04-18 10:22:50 来源.:中国证券报
【4月17日,农业农村部市场与信息化司司长唐珂在新闻发布会上说,专家初步预计,下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%。农业农村部当天公布的数据显示,猪肉价格已经止跌回升。】

  70%!下半年猪肉价格可能飙这么多!
 
  这是官宣,不是小道消息。
 
  4月17日,农业农村部市场与信息化司司长唐珂在新闻发布会上说,专家初步预计,下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%。农业农村部当天公布的数据显示,猪肉价格已经止跌回升。
 
  “二师兄”闻声起舞。消息发布后,猪肉股直线拉升。傲农生物、唐人神、金新农涨停,龙大肉食、温氏股份涨幅均超6%。
 
  新时代证券首席经济学家潘向东表示:“这轮猪周期预计将持续3年以上,大家要做好猪肉可能会成为‘高消费品’的准备,应未雨绸缪。”
 
  对此,已经有网友提出了应对的办法,那就是现在多吃点。
 
 
一季度猪肉价格止跌反弹
 
  农业农村部的数据显示,自2018年8月非洲猪瘟疫情发生以来,生猪和能繁母猪的存栏同比降幅逐月扩大。
 
  据农业农村部对400个县的定点监测,3月生猪存栏环比下降1.2%,同比下降18.8%。能繁母猪存栏环比下降2.3%,同比下降21.0%,降幅达到了近10年来的最大值,特别是一些主产区减产幅度更大。
 
  唐珂称:“受产能调减影响,一季度猪肉价格止跌反弹,3月全国猪肉批发市场均价环比涨6.3%,同比涨7.6%,生猪集贸市场均价环比涨14.3%,同比涨20.5%,上涨是比较明显的。”
 
  下半年或迎来新一轮上涨
 
  农业农村部认为,二季度猪价有望保持波动上行走势,考虑到部分屠宰企业前期储备的冻猪肉陆续出库以及上半年季节性消费相对平稳等因素,猪价大幅上涨的空间不大。
 
  但进入下半年后,生猪出栏量将进一步下降,加之下半年是节日需求高峰,猪价可能出现阶段性快速上涨。据农业农村部官宣,专家初步预计,下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%,创历史新高。
 
  天风证券判断,在1月的大量产能去化之后,市场上生猪供给大幅减少,已渐成短缺之势,叠加国家收储政策的刺激,猪价周期拐点已提前到来,本轮周期上涨将持续2-3年。
 
  唐珂表示:“建议养殖场户在做好生物安全防控的前提下,适时补栏增养,争取更好的养殖效益,这也是稳定猪肉价格走势、满足供应需求的一个建议措施。”
 
  对食品价格影响可能超预期
 
  数据显示,2018年全球的猪肉消费量和供应量在1.1亿吨左右,其中中国占比约50%。中国的猪肉生产量在5200万吨左右,消费量大约在5400万吨,这意味着要要靠部分进口来平抑消费和供给的平衡。
 
  对标国际市场,美国的年生产量大概在1100万吨,年消费量大约在900万吨左右,占全球消费量的8%,剩余的200万吨左右可用于出口。
 
  4月17日,农业农村部市场与信息化司司长唐珂在新闻发布会表示,自去年8月底非洲猪瘟疫情发生以来,全国猪肉价格持续震荡下跌,跌势延续到今年2月。春节过后,猪肉价格一反往年节后下跌态势,开始持续上涨,价格一度恢复到非洲猪瘟发生前的水平。3月全国猪肉批发均价每公斤19.48元,环比涨6.3%,较去年8月非洲猪瘟发生前涨2.1%,较去年同期涨7.6%。
 
  潘向东判断,这一轮猪周期已经启动,未来对食品价格的影响可能会超出市场预期。“假若肉猪生产市场受到强大冲击,那么它影响的不仅仅是国内的食品价格,从一季度的进口数据来看,中国进口美国猪肉大概在14.28万吨左右,美国猪肉期货价格从年初到现在已经涨超50%。”
 
  通胀快速上升的风险提高
 
  猪肉价格的上涨经常与结构性通胀联动,最终影响到货币政策及宏观经济运行。
 
  2008年,“蒜你狠”、“姜你军”、“飞天猪”等各种商品价格轮番上涨。其中,猪肉价格上涨的主要原因是猪瘟、养猪收益有限导致母猪饲养减少。
 
  反映到经济数据上,从2007年10月开始,CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者出厂价格指数)出现同步上扬趋势,2008年2月PPI达到6.6%的水平,连续7个月上涨,创下三年新高。
 
  流动的货币催生了物价的上涨,货币紧缩成为基础性调控。当年的《政府工作报告》提出:“实行从紧的货币政策,主要是考虑到当前固定资产投资反弹压力较大,货币信贷投放仍然偏多,流动性过剩矛盾尚未缓解,价格上涨压力明显。”
 
  反观目前的经济数据,2019年3月猪价淡季抬头,推动CPI重返2%时代。3月,CPI同比上涨2.3%,环比下降0.4%。PPI同比上涨0.4%,环比上涨0.1%。
 
  中信证券固收首席分析师明明指出,3月受疫情影响加速进入猪周期,供给端压力增大使得猪价持续上涨,未来考虑到存栏量不足和养殖户补栏意愿较低,猪价后续可能会继续上行,预计未来猪价仍然是支撑CPI的主要因素。
 
  长江证券研报指出,生猪供给大幅收缩趋势下,未来几个月通货膨胀快速上升的风险显著抬升,年中CPI或达到3%左右,不排除单月超过3%的可能。
 
  不过中信证券研报认为,通胀风险依旧可控。考虑到猪肉分项在CPI篮子中的权重约为2.5%,本轮猪肉价格上涨可能直接推高CPI 50-90个基点。不过,只有总需求加速扩张才能支撑大面积且持续的通胀,单类产品(包括猪肉)的价格上涨并不会有这样的效果。
 
  对于是否会影响货币政策,海通证券首席经济学家姜超指出,近期猪价抬升通胀,虽然货币政策不至于因此收紧,但考虑到3月制造业景气改善、PMI回升到荣枯线以上,企业中长贷改善、社融增速企稳,货币政策短期也难以大幅放松,近期降准的概率大幅下降。




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编辑:康思楠
 

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